第55章 掌控“现金”，量入以为出

对大企业来讲，节俭、稳定和摩擦的减少是至关重要的。

——美国吉利公司创始人金·坎普·吉列

现金流量表是以“现金”为基础编制的，总经理可以从中获得更全面、有用的财务信息。

（1）分析企业的投资回报率。主要有以下两个指标可以参考：

指标一：现金回收额（或剩余现金流量）=经营活动现金净流量－偿付利息支付的现金。分析时，应注意经营活动现金流量中是否有其他不正常的现金流入和流出。

指标二：现金回收率=现金回收额÷投入资金或全部资金。现金回收额除以投入资金，相当于投资报酬率，如除以全部资金，则相当于资金报酬率。

（2）分析企业筹措现金、生成现金的能力。通过现金流量表，总经理可以了解一段时间内的经营，企业的内外筹措了多少资金，自己生成了多少资金，这些资金是否得到了合理利用，等等。

（3）分析企业的短期偿债能力。分析企业短期偿债能力主要是看企业的实际现金与流动负债的比率。即：期末现金和现金等价物余额÷流动负债。由于流动负债的还款到期日不一致，这一比率一般在0.5至1之间。

（4）及时查找现金净流量存在的问题。通过现金流量表，总经理可以分析经营活动现金净流量是否正常。在正常情况下，经营活动现金净流量＞财务费用＋本期折旧＋无形资产摊销＋待摊费用摊销。计算结果如为负数，表明企业亏损，经营的现金收入不能抵补有关支出，需要引起注意。

【制度妙计】一个公司是否有足够的现金流入是至关重要的，这不仅关系到其支付股利、偿还债务的能力，还关系到公司的生存和发展。