第三节 研究意义

在转轨加新兴的经济体中，以中国所特有的经济和制度为背景，研究股权结构与真实盈余管理之间的关系，不仅能补充和完善盈余管理的研究内容和研究结论，而且对完善公司治理结构和会计规范体系产生深远的影响。同时，为帮助投资者、外部监管者更准确地理解上市公司会计信息提供了支持，对保护投资者的合法权益、维护资本市场的秩序和资源的合理配置都有着重要的现实意义。

一 拓展了盈余管理的研究内容

三十多年来，关于盈余管理的研究一直以来是学术界和实务界关注的热点问题。但从研究的内容来看，大多集中在应计盈余管理上，而有关真实盈余管理的研究可谓汗牛充栋。孤立地考察盈余管理的一个方面，或者用应计盈余管理来测量公司盈余管理的程度既是不恰当的，也是不全面的。本书通过对上市公司真实盈余管理的研究，拓展了盈余管理的研究范围，为进一步深刻理解上市公司财务会计信息的形成机理，理解财务会计信息的经济含义及其有用性提供了理论和实证支持。同时，为进一步明确上市公司财务行为对会计报表信息的影响，进而完善中国上市公司信息披露制度，优化公司治理结构提供理论支持。

二 为优化我国上市公司股权结构和公司治理结构提供理论依据

目前，我国处于经济转轨时期，国有控股的上市公司数量占据全部上市公司的绝大多数份额。从中国所特有的制度背景出发，对比分析不同性质的控股股东控制的上市公司真实盈余管理行为之间的差异，研究股权性质、股权集中度和股权制衡与上市公司真实盈余管理之间的关系，具有理论和实践意义。在理论上，股权结构是公司治理的重要基础，公司的股权结构决定了公司控制权在股东之间的分配状态，形成不同的代理问题和代理成本，进而决定着上市公司盈余管理的决策。在控股股东盈余管理决策中，股权结构到底扮演了什么角色？其作用机理是怎样的？本书将立足于中国现实，以新兴加转轨的中国资本市场为背景研究股权结构与真实盈余管理之间的关系。在实践上，通过分析我国上市公司特殊的股权结构中，不同性质的控股股东、股权集中度和股权制衡对真实盈余管理的内在作用机理及影响结果，对探索在经济转轨过程中如何优化公司的股权结构，如何健全上市公司治理结构，进而推进现代企业制度的建立，保护中小投资者利益，促进资本市场健康有序地发展具有重要的现实意义。

三 为会计政策制定机构和证券监管机构提供决策依据

对上市公司真实盈余管理行为的研究，可以为会计政策制定机构、证券监管机构和审计部门提供公司控股股东利用真实的经济活动进行盈余管理的证据，从而帮助会计政策制定者和外部监管机构判断现行会计准则和监管政策是否考虑了公司真实盈余管理的存在，会计准则的变革和相关监管政策的制定是否能有效抑制公司真实盈余管理行为，财务信息质量是否真正地得到提高，信息不对称是否得到改善。这些疑问将会推动会计理论的发展和会计政策的完善，促进证券监管机构不断完善其监督和审核职能，更好地监督和管理存在真实盈余管理行为的上市公司，更加有效地维护中小投资者的利益。

四 为会计信息使用者提高决策质量提供理论指导

会计信息是公司各个利益相关者进行决策的重要依据之一，会计信息最基本的质量特征就是决策有用性，它的质量高低直接关系到决策者的决策及其后果。而会计盈余信息在诸多会计信息中占据最重要的地位。会计信息的真实性和公允性是保证会计信息使用者做出正确投资决策的前提。而真实盈余管理会使财务数据偏离真实性，从而影响会计信息使用者的投资决策质量，损害投资者的利益。真实盈余管理的研究有利于会计信息使用者更加全面地认识和理解上市公司盈余管理行为和盈余管理对会计报告信息质量所产生的影响，提高自身对财务数据的分析和判别能力，最终提高决策质量。