第二篇 中心框架：GDP核算研究
SNA的修订对GDP核算的影响研究注29
吕 峰
2009年，联合国、世界银行、国际货币基金组织、经济合作与发展组织、欧盟五个国际组织联合发布了新的国民经济核算国际标准——SNA(2008)(System of National Accounts 2008)，并鼓励各国在国民经济核算中采用这一新的国际标准。相对于上一个国际标准——SNA(1993)而言，SNA(2008)虽然没有根本性和结构性的变化，但在资产、金融服务、全球化等相关问题的处理方面还是有不少具体的变化，其中有些变化还会影响到国内生产总值(Gross Domestic Product，GDP)的核算。本文对SNA(2008)的变化对GDP核算的影响进行了分析研究，同时结合中国的实际情况分析了这些变化对中国GDP核算可能产生的影响，并提出了针对中国GDP核算改革的政策建议。
一、SNA(2008)的变化对GDP的影响
(一)研究与开发支出
研究与开发支出是指为了增加知识储备并利用这种知识储备进行新的开发应用，系统性地从事创造性工作而支出的价值。研究与开发支出的成果一般是以各种知识产权产品的形式出现。随着经济、社会和科技的发展，研究与开发活动在经济发展中的作用越来越重要，研究与开发支出在企业总支出中的比重也越来越大。
SNA(1993)虽然承认研究与开发活动可以为未来带来收益，不是一种仅用于当期生产的投入，但鉴于研究与开发支出不易识别、计量和估价，因此把其作为中间消耗处理，不计入GDP。近年来，研究与开发支出的计量和测算方法获得了长足发展，研究与开发成果在现代经济发展中的资产属性也越来越明显，因此SNA(2008)把研究与开发支出作为资本形成的一部分，计入GDP中。这种处理方法的变化，会使GDP变大。
(二)武器系统支出
武器系统支出主要包括用于军事目的的运载工具和其他设备，如军舰、潜水艇、军用飞机、坦克、导弹承载与发射装置等的支出。
SNA(1993)认为，生产这些装置的主要目的是用于战斗，而在实际用于战斗时，它们是用于破坏而不是生产，因此武器系统支出不应视为资本形成，而是应作为中间消耗处理，不计入GDP。SNA(2008)则认为，武器系统在国防服务中被连续使用，它们的存在为人们提供了一个和平的环境，使人们从中受益，因此应被作为资产处理。相应地，武器系统支出应该作为资本形成的一部分，计入GDP。这种处理方法的变化，会使GDP变大。
(三)间接计算的金融中介服务
金融中介机构(主要是各类商业银行)提供的金融中介活动(主要是存款和贷款活动)，为存款人和贷款人提供了便利，但这种服务活动的产出很难直接观测到，因为银行采用了隐含的收费方式。以存款活动为例，从表面看，存款人不但不用支付服务费，反而还能按照存款利率从银行收取利息。而实际上，如果不存在银行这类金融中介机构，存款人都是直接把钱借给贷款人，会得到比上述利息更高的利息收入，这种利息收入对应的是一个理论上的利率，SNA称为“参考利率”，高于实际的存款利率。从这个意义上讲，银行不是没有收取服务费，而是自己把服务费先扣掉了，其数值等于存款额乘以参考利率与存款利率的差值。贷款活动的情况与此类似。银行在存贷款活动中提供的这种服务称为“间接计算的金融中介服务”(Financial Intermediation Service Indirectly Measured，FISIM)。
SNA(1993)中，FISIM的计算方法为：
FISIM=应收利息收入-应付利息支出+红利等其他财产收入
SNA(2008)中，FISIM改为用更贴近其定义的参考利率法计算，公式为：
FISIM=存款额×(参考利率-存款利率)+贷款额×(贷款利率-参考利率)
=应收利息收入-应付利息支出+(存款额-贷款额)×参考利率
从上述公式可以看出，两种方法的结果是不同的，如果要比较大小的话，就要看银行的红利等除利息外的其他财产收入是否大于参考利率与存贷款差额之间的乘积。一般而言，两者不会完全相等，但差距不大。如果SNA(2008)方法的结果大于SNA(1993)方法的结果，那么金融业总产出的增加值的数值会变大。但由于FISIM中的一大部分还要被其他行业作为金融服务消耗掉，因此其他行业的中间消耗会变大，增加值会变小。总体而言，GDP会变大，但幅度远小于FISIM的变化幅度。
(四)非寿险服务总产出
非寿险服务，是指除人寿保险服务以外的保险业务，主要包括财产损失保险、责任保险、信用保险、短期健康保险和意外伤害保险业务以及上述业务的再保险业务。在非寿险保单下，保险公司接收并留存客户的保费，直至做出赔付或保险到期为止。同时，保险公司会将保费用于投资，投资收入成为弥补应付索赔的一项额外资金来源。在SNA中，这种投资收入被视为属于投保人的一项收入，投保人将其作为一种追加保费又还给保险公司。
在SNA(1993)中，非寿险服务总产出等于实收保费加上追加保费再减去实际赔付。对于大多数年份而言，用这种方法计算的非寿险服务总产出没有问题。但是在发生巨大灾难，产生巨额保险赔付的年份，非寿险服务的总产出会出现剧烈下降，甚至出现负值。此外，追加保费来自于保险公司的投资收入，投资收入在资本市场激烈动荡的年份也会出现数据不稳定的现象。鉴于上述情况，SNA(2008)对非寿险服务总产出的计算方法做出了改进，用调整后追加保费和调整后赔付来分别代替追加保费和实际赔付。调整后追加保费和调整后赔付可以利用统计技术对历史数据进行平滑后得到。采用SNA(2008)的新方法后，有些年份的GDP可能会发生变化。例如，对于发生巨灾的年份，调整后赔付会小于实际赔付，从而按SNA(2008)方法得到的非寿险服务总产出会大于SNA(1993)方法，非寿险服务增加值和GDP也会相应变大。但对于相邻几个年份的数据而言，调整后赔付会大于实际赔付，从而按SNA(2008)得到的非寿险服务产出、非寿险服务增加值和GDP都会小于按SNA(1993)方法所得到的结果。
(五)雇员股票期权
雇员股票期权是指企业给予其雇员在将来某一时间按某一设定价格购买本公司股票的选择权，持有这种权利的人员可以在规定的时期内以股票期权合约的敲定价格购买一定数量的股票，并有权在一定时期以后将所购入的股票在市场上出售，以获取利润。它萌芽于20世纪70年代的美国，在90年代获得长足的发展。现在，它已经成为企业激励员工的一种重要手段，并在发达国家获得广泛应用。
在SNA(1993)制定时，雇员股票期权的应用还不是非常广泛，因此SNA(1993)没有就雇员股票期权的处理给出指导意见。随着雇员股票期权的应用越来越广泛，国际统计学界逐渐达成共识，应该将雇员股票期权作为雇员报酬的一种形式来处理。SNA(2008)对此给出了明确的指导意见，将雇员股票期权记录为雇员报酬中实物工资和薪金的一种。雇员股票期权记录为雇员报酬，并不会改变GDP的大小，但是会改变收入法计算的GDP的结构。采用SNA(2008)的方法后，GDP中雇员报酬的比重会上升，营业盈余的比重会下降。
二、对中国GDP的影响分析
目前中国的GDP核算主要是建立在SNA(1993)基础上的，但在近年的GDP核算方法改革中，也已吸收了部分SNA(2008)的方法。在上述五个方面的变化中，中国在武器系统支出和间接计算的金融中介服务的核算上已经与SNA(2008)接轨，在其他三个方面还保留着SNA(1993)的方法。
(一)研究与开发支出
中国目前采用SNA(1993)推荐的方法，把研究与开发支出作为中间消耗处理。如果采用SNA(2008)的新方法，把研究与开发支出作为资本形成处理，计入GDP，中国的GDP会有一定程度的上升，同时投资率会上升，消费率会下降。
(二)武器系统支出
中国GDP中资本形成总额的计算是在固定资产投资的基础上，扣除其中不属于资本形成的购置土地、旧建筑物等的价值，再加上一部分未纳入固定资产投资统计范围的资本形成项目得到。在固定资产投资的统计中，已经包括了武器系统支出在内，因此中国对武器系统支出的处理和SNA(2008)的方法是一致的。
(三)间接计算的金融中介服务
中国在第二次全国经济普查(2008年)后，对GDP核算方法进行了系统修订，其中的主要改进之一就是开始采用SNA(2008)推荐的参考利率法计算FISIM。在此之前，FISIM的计算采用SNA(1993)推荐的方法。
(四)非寿险服务产出
中国目前采用的是SNA(1993)推荐的方法，按照实收保费加追加保费减实际赔付计算非寿险服务产出。从近年的数据来看，保险赔付和投资收入较为平稳，没有大的波动。在这种情况下，采用SNA(2008)的方法不会对现有结果产生明显影响。
(五)雇员股票期权
目前中国还没有开展过关于雇员股票期权的调查，没有这方面的基础数据，因此在GDP核算中也没有单独考虑雇员股票期权的处理。假如有了基础数据，并将其作为劳动者报酬处理，那么中国GDP的总量不会改变，但劳动者报酬在GDP中所占比重会有所上升，营业盈余所占比重会有所下降。
三、对中国GDP核算改革的几点政策建议
(一)研究与开发支出的资本化是SNA(2008)的重要变化之一，这种变化对GDP也会产生较为明显的影响。为保证我国GDP数据的国际可比性，更加科学地反映GDP中资本形成所占比重，建议在进一步完善现有研究与开发支出统计的基础上，在时机成熟时将其纳入GDP的核算范围。
(二)随着我国市场经济体制改革的逐步深入，雇员股票期权在我国已经成为一种越来越重要的员工激励手段，在员工薪酬中所占的比重也越来越大。为更加科学地反映劳动者报酬在GDP中的比重，建议我国着手建立雇员股票期权的统计制度，并在时机成熟时将其纳入GDP的核算范围。
(三)在非寿险服务产出的处理上，鉴于采用SNA(2008)的方法不会对现有结果产生明显影响，建议继续采用SNA(1993)的方法。
(四)切实结合中国的实际情况，积极稳妥地推进SNA(2008)在我国的实施。SNA(2008)中还有一些变化，虽然不会影响GDP，但会对其他的重要总量指标产生影响，如国民总收入、可支配总收入、总储蓄等。建议国民经济核算理论研究和实际工作部门继续深入研究SNA(2008)的新变化对我国国民经济核算可能产生的各种影响，并根据实际情况，将我们可以采纳的新方法有条件、有步骤地纳入我国的国民经济核算体系。