第五节　纳税筹划的五个目标

纳税筹划的目标，是指企业通过纳税筹划希望达到的结果。对纳税筹划进行准确的目标定位，直接关系到纳税筹划的成败。纳税筹划的目标从不同的角度可以分为以下五种。

一、实现税负最小化

纳税人对减轻自身税负的追求是纳税筹划产生的最初原因。但随着现代财务理念的发展，人们发现单纯地以实现税负最小化为目标存在很多缺陷，主要表现在：第一，没有考虑纳税筹划方案对相关收入和成本的影响，容易导致决策的片面性。若减少的税负是以减少更多的收入或增加更多的成本为代价，则结果是得不偿失的。第二，没有考虑货币时间价值。在不同的纳税筹划方案中，相关收益的流入或成本的流出可能发生在不同的时点，不同时点的现金流量的现值是不同的，而税负最小化没有考虑货币时间价值因素，这在纳税筹划方案涉及长期决策时很可能出现失误。第三，没有考虑相关的风险。不同的纳税筹划方案所面对的风险往往是不同的，有的方案可能实现比较低的税负，但同时要面对很多不确定的负面因素，在这种情况下，仅仅考虑税负的高低就不能做出正确的决策。

因此，纳税筹划以税负最小化为目标具有很大的缺陷，甚至会将企业的纳税筹划引入误区。当然，减少税负是纳税筹划最直接的动机，也是纳税筹划兴起与发展的直接原因，没有节税动机，也就不可能会有纳税筹划。

二、实现税后利润最大化

实现税后利润最大化目标，可以克服实现税负最小化目标没有考虑相关的收入和成本的缺陷。实现税后利润最大化目标在当今的理论和实务界比较流行。这种观点认为，由于税后利润=收入-成本-税金，要实现税后利润最大化，就要追求在收入增加、成本减少的同时，尽可能减少税金的缴纳，使收入减去成本再减去税金后的值即税后利润最大。但是这一目标的提出，仍然没有解决货币时间价值和风险计量的问题，当纳税筹划方案涉及不同期间的现金流量时，有可能导致决策失误。它容易导致企业只注重对本年度利润的追求，造成纳税筹划的短期行为，不能兼顾企业的长远发展。当然，在一年以内的短期纳税筹划决策中，通过实现税后利润最大化目标一般是能够选择和评价纳税筹划方案的。

三、获取货币时间价值最大化

货币是有时间价值的，企业在合法合理的前提下，通过一定的手段将本期应该缴纳的税款延期缴纳，以获取货币时间价值，也是纳税筹划的目的之一。虽然这笔税款迟早是要缴纳的，但本期无偿占用这笔资金就相当于获得了一笔无息贷款，并且这笔无息贷款不存在财务风险。然而，获取货币时间价值最大化是在应缴税金一定的情况下进行的，企业不能单纯地为了获取货币时间价值最大化而最大限度地晚缴税金，在少缴和晚缴之间应进行合理的选择。

四、实现纳税风险最小化

实现纳税风险最小化虽然不一定能够直接获取税收上的好处，但能间接地获取一定的经济利益，主要表现在：第一，实现纳税风险最小化可以使纳税人不至于遭受税务机关的经济处罚，避免发生不必要的经济损失。第二，实现纳税风险最小化可以避免企业发生不必要的名誉损失，使企业的品牌和产品更容易为消费者所接受，从而有利于企业的生产经营。第三，纳税风险最小化主要是通过防范纳税风险筹划来实现的。防范纳税风险筹划使得企业会计账目清楚，会计核算健全，纳税申报正确，业务流程规范合理，税款缴纳及时且足额，使企业的纳税风险得以规避、降低、分散、转移、保留或利用，使得企业管理更加有条不紊，有利于企业控制成本费用，也有利于企业的长远发展与规模扩大。

五、实现企业价值最大化

纳税筹划属于财务管理范畴，纳税筹划的目标应与财务管理的目标相一致。现代财务管理理论基本上确立了以企业价值最大化作为财务管理的目标。根据前文所述，笔者认为企业价值包括物质层面的价值和精神层面的价值两大部分。

从物质层面的价值来看，企业的内在价值，应当是未来企业能够创造的现金净流量的现值，是对未来现金流入和流出、现金流量的时间价值和风险综合评价的结果。将企业价值最大化作为纳税筹划的目标，可以弥补税负最小化和税后利润最大化目标的缺陷，能够综合考虑纳税筹划方案引起的相关的收益和成本，以及货币时间价值和风险因素，因此不失为一种理想的目标定位。实现企业价值最大化目标在纳税筹划中的主要应用是在长期纳税筹划方案的决策中引入净现值法，即计算长期纳税筹划方案可能带来的相关现金流量的净现值，并以此作为评价纳税筹划方案优劣的依据。由于计算净现值时采用的折现率往往既考虑了时间价值因素又考虑了风险因素，因此，可以帮助决策者更为准确地做出判断。但是这一目标在实际运用中也存在缺陷：一是在计算纳税筹划方案带来的净现值时，如何确定折现率，即如何准确计量纳税筹划方案的时间价值因素；二是如何确定风险因素的影响，是采用风险调整贴现率法还是调整现金流量法，这些都是当今财务理论很难解决的课题，也将成为制约实现企业价值最大化目标和净现值法在纳税筹划实践中应用的因素。

从精神层面的价值来看，企业的价值不是索取多少，而是奉献多少。纳税筹划的目的一方面是规范企业的纳税活动，防范纳税风险；另一方面通过纳税筹划节省下来的税金满足两方面的需求，一是企业自身持续经营和扩大再生产，二是用于回报社会，帮助社会弱势群体。从表面上看，这与物质层面的企业价值最大化目标存在矛盾，但事实上，企业追求精神层面的价值最大化是根基，反过来又有助于物质层面的企业价值最大化目标的实现。