第七章　经济全球化与金融全球化

第一节  经济全球化

一、经济全球化概述

1．概念

经济全球化是指以市场经济为基础，以先进科技和生产力为手段，以发达国家为主导，以最大利润和经济效益为目标，通过分工、贸易、投资、跨国公司和要素流动等，实现各国市场分工与协作，相互融合的过程。

2．经济全球化的表现

（1）生产国际化；

（2）产品国际化；

（3）投资金融国际化；

（4）技术开发与利用的国际化；

（5）世界经济区域集团化。

3．经济全球化的载体

（1）贸易自由化；（2）生产国际化；（3）金融全球化；（4）科技全球化。

经济全球化的四个主要载体都与跨国公司密切相关，或者说跨国公司就是经济全球化及其载体的推动者与担当者。

【例】经济全球化的微观载体是（　　）。

A．政府　 

B．企业　 

C．跨国公司　 

D．市场

【答案】C

二、经济全球化的形成和发展

经济全球化的实质是资本的全球化，是生产社会化和经济关系国际化发展的客观趋势。

经济全球化形成和发展的必然性：

（1）新科技革命和生产的高度社会化为经济全球化提供了物质条件；

（2）国际贸易的高度发展为经济全球化提供了现实基础；

（3）国际金融的迅速发展成为经济全球化的重要推动力；

（4）国际间相互投资的发展加速了经济全球化的进程。

三、经济全球化的影响

1．经济全球化的积极作用

（1）有利于各国生产要素的优化配置和合理利用；

（2）促进了国际分工的发展和国际竞争力的提高；

（3）促进了经济结构的合理优化和生产力的较大提高；

（4）促进世界经济多极化的发展，经济全球化是一个制度变迁的过程，是一个既相互竞争，又相互融合渗透的过程。

2．经济全球化的消极作用

经济全球化是在不公平、不合理的国际经济旧秩序没有根本改变的条件下形成和发展起来的，在经济全球化中占有主导地位和绝对优势的是西方发达资本主义国家。

3．经济全球化对中国经济的影响

（1）有利于吸引和利用外资，引进世界先进管理理论和经验并实现管理的创新；

（2）有利于加速我国工业化进程，提升产业结构；

（3）有利于深入地参与国际分工，发挥本国现实和潜在的比较优势，拓展海外市场；

（4）有利于利用新技术革命带来的机遇，发挥后发优势，发展高新技术产业，实现经济的跨越式发展。

第二节  金融全球化

一、金融全球化的概念

金融全球化是指一国的金融活动超越本国国界，脱离本国政府金融管制，在全球范围展开经营、寻求融合、求得发展的过程。

金融全球化是经济全球化的重要组成部分，主要表现为金融市场国际化、金融交易国际化、金融机构国际化和金融监管国际化。金融全球化推动了经济全球化的发展。

二、金融全球化的动因

1．金融自由化政策为金融全球化提供了有利的制度基础

【例1】20世纪70年代兴起的金融自由化浪潮，其发源地是（　　）。

A．英国　 

B．法国　 

C．日本　 

D．美国

【答案】D

【解析】20世纪70年代末席卷全球的金融自由化浪潮，其发源地是美国。

2．信息革命为金融全球化提供了强大的技术手段

3．金融创新为金融全球化提供了多样化的运作载体

三、金融全球化的影响

1．积极影响

（1）金融全球化提高了金融机构和金融市场的运作效率，增强了金融产业的发展能力；

（2）金融全球化促进了国际资本的流动，有利于稀缺资源在国际范围内的合理配置，促进世界经济的增长；

（3）金融全球化也为投资者在国际金融市场上寻找投资机会、合理配置资产持有结构、利用套期保值技术分散风险创造了条件。

【例2】金融全球化所带来的全球经济发展的最大优势是（　  ）。

A．金融已成为一国政府发展和调节经济的一种手段和杠杆

B．世界经济出现了实体与虚拟市场并存的状态

C．在世界范围内寻求进一步优化资源配置、提高市场效率的途径

D．使国际金融市场成为推动各国经济发展的最主要动力

【答案】C

【解析】金融全球化导致经济主体在世界范围内寻求进一步优化资源配置、提高市场效率的途径。

2．消极影响

（1）长期以来，各国基于自身利益对待全球化的态度褒贬不一，一些不愿过早卷入全球化的国家在国际经济交往中逐渐被“边缘化”，发展速度一般慢于主动加入全球化进程的国家，在加入全球化进程的国家之间，所产生的利益分配也不均衡。发达国家利用其主导地位谋取较多的利益，发展中国家处于相对不利的地位，虽然也因全球化获得了一定的发展机遇，但总体上与发达国家之间的差距却在拉大。

（2）金融全球化在给各国带来巨大经济利益的同时，也带来了许多不安定因素，使风险发生机制蛛丝相连，全球金融业处于牵一发而动全身的状态。

总体来看，金融全球化是国际金融发展的大势所趋，通过国际协调及共同监管，建立新型的国际金融体系，是摆在金融全球化面前的一大重要课题。

四、金融全球化的表现形式

1．金融市场国际化

金融市场国际化有两层含义：

（1）伴随着金融管制的取消或放松和国内金融市场向国际投资者的开放，本国居民和非居民享受同等的金融市场准入和经营许可待遇；

（2）离岸金融市场，与国内金融市场即在岸市场相比，离岸市场直接面向境外投资者的国际金融交易，与市场所在国的国内经济几乎无关。

2．金融交易国际化

金融交易国际化是指交易范围、交易对象、交易活动、交易规范、交易技术的国际化。伴随着外汇管制和其他金融管制的逐步放松，国际金融市场上非中介化趋势日益显现。非中介化是指银行不再充当借贷双方的中介机构。经银行中介的国际借贷渐遭冷落，国际证券市场开始繁荣，并成为国际融资的主要形式和渠道。

证券化筹资工具中除了传统的欧洲债券外，还包括各类融资票据、公司股票的异地上市、存托凭证以及金融衍生品，等等。证券化融资的国际交易量及其增长，反映了金融全球化的迅猛发展势头。

3．金融机构国际化

（1）参与国际金融活动的机构日益增多，国际化范围扩大；

（2）金融机构实施跨国经营战略，国际化程度提高。

4．金融监管国际化

金融监管国际化是指金融监管行为超越一国一地的界限以及相关的金融监管规则、监管理念在相关国家和地区之间趋于一致的一种趋势和过程。金融监管国际化是金融全球化的客观要求。

【例3】（多项选择题）金融全球化表现在（　  ）。

A．金融业务和机构国际化　 

B．利率关联化

C．金融市场全球化 

D．各国金融政策趋于一致

E．国际贸易自由化

【答案】ABCD

【解析】金融全球化是指世界各国、各地区在金融业务、金融政策等方面相互交往和协调、相互渗透和扩张、相互竞争和制约已发展到相当水平，进而使全球金融形成一个联系密切、不可分割的整体。除所选选项外还包括金融工具跨国界流动，交易品种多样化以及金融风险的蔓延化。

五、金融全球化的发展趋势

1．金融全球化的规模不断扩大；

2．各国的国际金融依存度进一步提高；

3．新兴工业化经济体在金融全球化中的作用增强；

4．金融衍生市场日益成为金融全球化的重要阵地；

5．发展中国家的外部融资结构发生重要变化。

六、金融全球化与经济全球化的关系

1．金融市场国际化促使全球经济的联系更加紧密；

2．金融交易国际化推动经济全球化深入发展；

3．金融服务自由化丰富了贸易自由化的覆盖范围；

4．金融机构全球化支撑了生产一体化的持续发展；

5．金融衍生产品加大了对经济全球化的双重影响。

七、我国金融全球化进程

1．金融机构国际化进程

我国陆续加入一些国际金融组织，并与外国中央银行、商业银行及其他金融组织的联系在不断加强，与许多外国银行建立了代理关系，以便更好地开展国际业务，为经济国际化服务。外资、合资金融机构在我国占有一定比例。

2．金融市场的国际化进程

金融市场是指从事金融资产交易活动的场所或领域。市场永远是经济金融活动的最集中地，也是所有业绩的最后反映场所，任何经济实体和个人一刻也不能脱离市场。

我国真正意义的金融市场是在经济体制改革之后逐渐形成的，到现在只有十余年时间，难免不正规，形态难免幼稚，因此要在进一步成熟和完善国内金融市场基础上实现与国际市场接轨。

3．人民币国际化进程

人民币国际化需要的条件是：人民币的自由兑换，经济实力的不断增长，有效控制通货膨胀和国际收支经常项目保持良好。

（1）人民币的自由兑换

人民币自由兑换的核心是汇率问题。这方面我国走出了关键一步，自1994年1月1日开始，实行汇率并轨，建立以市场供求为基础的单一的有管理的浮动汇率制。

这一举措有以下意义：

①有利于国内商品价格接近于国际市场价格，有利于发挥汇率调节出口的作用，并应付复杂多变的的世界经济变化；

②有利于成本核算、经营管理，使核算体系有较为统一的标准；

③杜绝外汇黑市交易，纯洁外汇市场，有利于国内经济循环和国际经济循环的吻合；

④有利于中国人世并参与广泛的国际经济交往。

（2）经济实力的不断增长和国际收支状况的良好