（二）什么是负债

与资产的定义相对应，负债是指企业过去的交易或者事项形成的，预期会导致经济利益流出企业的现时义务。它强调两个关键点：①是因为过去的交易或事项形成的；②未来会导致经济利益流出企业。类比资产，负债也按照流动性进行了分类——流动负债是指在未来1年内会导致经济利益流出企业的负债，例如短期借款、应付和预收款项、应付职工薪酬、应交税费等；非流动负债则是在1年以上才会引起经济利益流出企业的负债，例如长期借款、应付债券等。

值得注意的是，负债除了按照报表所列流动性进行分类，更重要的是将其按照来源和性质划分为经营负债和金融负债。

经营负债，顾名思义因公司日常经营而形成。此类负债的形成，大多源于结算的时间差，例如本月发放上月工资，本月缴纳上月税费，上月确认采购到货本月支付款项等——在尚未结算时，便形成了负债。在资产负债表中，应付账款、预收款项、其他应付款、应付职工薪酬、应交税费等，都属于经营负债。

金融负债，则是指公司因融资而形成的负债，包括长短期借款、应付债券、长期应付款（融资租赁）等。另外，因企业间资金拆借而形成的负债（列报在其他应付款），也属于此类。不同于经营负债形成于业务结算的时间差，金融负债是公司真实的有息债务，是在业务层面之上、公司需要以真金白银去偿付的债务。相比之下，金融负债具备一定的刚性，负债到期公司必须还本付息，否则面临着一系列的严重后果。以下通过案例的方式来对比分析经营负债和金融负债。

○案例3-1

2021年3月31日，H公司和I公司的资产负债表显示，两家公司的期末负债总额均为100万元，资产负债率均为50%。那么，这是否意味着两家公司的债务水平相同呢？

进一步看报表，H公司的100万元负债均为预收款项，系下游提前支付货款而形成，而I公司的100万元负债均为短期借款，需在次年1月即偿还该笔借款。很明显，H公司的负债是经营负债，且前文已经反复提过，实务中的预收款项被认为是业务链中议价能力的体现，而I公司的负债是银行短期借款，并且马上就要到期了，公司必须还款。

通过进一步对比发现，H公司的负债是议价能力的体现，而I公司的负债则是需要马上偿还的真实债务。相比之下，I公司的真实债务水平和债务压力明显高于H公司。