一月效应：一月份跌则预示全年跌?

词条解析

一月效应是从统计学角度分析股市走势的一种惯常现象，指一月份的回报率往往是“正数”，而且会比其他月份高；相反，十二月份的股市回报率很多时候呈现负值。在传统股市智慧之中，每逢踏入新一年的一月，股市总是升得多，跌得少。最初出现一月效应的国家是美国，然后其他国家的学者也陆续发现一月效应也存在于其他股市之中。

经典案例

有统计表明股市历来有“一月效应”的现象，每年的一月，股市的升跌预示了全年走势也会跟随。若一月份为升市，该年全年股市有较大机会上升；若一月股市下跌的话，那全年下跌的几率也较高。

从市场统计数据看中国股市存在明显的“一月效应”，历年以来的超级大底与一月份有着不解之缘。如1996年1月23日、1996年12月25日、1999年12月28日、2002年1月23日、2003年1月6日等。

最初研究出“一月效应”的国家是美国，根据标普指数分析员Howard.Silver.Blatt的统计，在过去80年中有60年，标普500指数在一月的升跌和全年升跌吻合，准确度达75%。但有分析员指出，“一月效应”现象在美股的准确率较高，不能随便引申至其他股市。在14个主要的市场中，有11个市场没“一月效应”现象。