3.2 交通运输业
交通运输业主要包括，铁路运输业、道路运输业、水上运输业、航空运输业和管道运输业（图3-3：交通运输仓储业固定资产投资结构）。根据2016年《中国交通运输发展白皮书》，“十二五”期间，中国交通运输基础设施完成投资12.5万亿元，“十三五”期间，交通运输行业固定资产投资将达到15万亿元，比“十二五”增加2.5万亿元。“十三五”交通运输业中，高速铁路、高速公路、轨道交通建设投资占比较高，交通网络规模化效应快速显现。预计投资额最大的公路、铁路、轨道交通呈“三足鼎立”之势，投资额将分别达到8万亿元、4万亿元和2.5万亿元。
图3-3 交通运输仓储业固定资产投资结构
2018年交通运输业固定资产投资降幅较大（图3-4：交通运输仓储业固定资产投资）。交通运输业固定资产投资在基建投资（不包括电力）中占比38%。其中，铁路运输业7，600亿，同比增速-5.1%，较上年下降5个百分点；道路运输业4.36万亿元，同比增速8.2%，较上年下降15个百分点；水上运输业1，705亿元，同比增速-9.6%，较上年小幅恢复2.3个百分点；航空运输业2，510亿元，同比增速4.8%，较上年下降3.7个百分点。
图3-4 交通运输仓储业固定资产投资
3.2.1 铁路：连续六年投资8，000亿元
“十三五”铁路固定资产投资延续“十二五”的高景气度。“十二五”期间，全国铁路营业总里程达12.1万公里，规模居世界第二；其中高速铁路1.9万公里，位居世界第一。以高速铁路为骨架、以城际铁路为补充的快速客运网络初步建成。全国铁路复线率和电气化率分别达到53.5%和61.8%。高速铁路覆盖百万人口以上城市比例达65%。城市轨道交通运营线路达105条，运营线路总长度达3，195公里。“十三五”期间，铁路运营里程将达到15万公里，其中高速铁路要达到3万公里的规模，高速铁路覆盖80%以上的百万人口以上城市，“十三五”期间，铁路投资规模达到3.5万亿元，年均7，000亿元。
自2014年以来，连续六年全国铁路固定资产投资完成额持平于8，000亿。根据中国铁路总公司统计，2019年全国铁路固定资产投资完成8，029亿元，其中国家铁路完成7，511亿元；投产铁路新线8，489公里，其中高铁5，474公里。截至2019年底，全国铁路营业里程达到13.9万公里以上，其中高铁3.5万公里（图3-5：国家铁路营运里程）。根据国务院《中长期铁路网规划》，2020年，铁路网规模计划达到15万公里，其中高速铁路3万公里，构建“八横八纵”高铁主通道。全国铁路营运里程离规划尚有一定距离，但是高铁的建设目标已经超额完成。
图3-5 国家铁路营运里程
数据来源：Wind、国家统计局、交通部、中国国家铁路集团有限公司
中国铁路建设有其结构性特征，发展的空间在于高标准普通铁路。美国铁路总营业里程为22.5万公里，较中国铁路营业里程多3/4，而且相对于高速铁路，高标准普通铁路造价低一半以上，并且货运承重能力远超高速铁路。2018年7月，铁总实施《2018—2020年货运增量行动方案》，公转铁政策落地，运输结构调整有效拉动铁路货运量增速。计划到2020年，全国铁路货运量将达到47.9亿吨，较2017年增长30%。相较于高速铁路，中国高标准普通铁路还有巨大发展空间。
中国高铁的运输能力利用效率仍较低。以运输密度指标为例，即平均每公里铁路一年完成的运输周转量，日本高铁的平均运输密度为3，400万人公里／公里，新干线则可以达到9，000万人公里／公里的运输密度，中国高铁平均运输密度仅为日本高铁平均运输密度的1/2。铁路的货运周转量市场份额也是逐年下滑，从2005年的50%，以每年3个百分点的速度快速下降，到2016年只占有17.1%。
2020年全国铁路建设投资规模预计8，000亿元。2020年1月中国国家铁路集团有限公司工作会议表示，国铁集团年内将确保投产新线4，000公里以上，其中高铁2，000公里。14个集中连片特困地区、革命老区、少数民族地区、边疆地区累计完成铁路基建投资4，175.8亿元，占铁路基建投资总额的75.9%；西部地区完成铁路基建投资1，588亿元，占铁路基建投资总额的28.9%。京张高铁、京雄城际北京西至大兴机场段、京港高铁昌赣段、成贵高铁、郑渝高铁郑襄段、徐盐高铁、浩吉铁路等51条新线建成投产(1)。
3.2.2 城际铁路和城市轨道交通：新基建
城际铁路是“十三五”期间的投资重点。“十三五”期间，基本建成京津冀、长三角、珠三角、长江中游、中原、成渝、山东半岛城市群城际铁路网。推进京津冀、长三角、粤港澳大湾区等地区城际铁路规划建设。国办《关于保持基础设施领域补短板力度的指导意见》，特别提到推进京津冀、长三角、粤港澳大湾区等地区城际铁路规划建设。2018年末发改委批复同意广西北部湾经济区、新建西安至延安、江苏省沿江城市群三个区域铁路建设，总投资约3，250亿元。
2018年12月26日《江苏省沿江城市群城际铁路建设规划（2019—2025年）》，规划形成区域城际铁路主骨架，以及南京都市圈和苏锡常都市圈城际铁路网，构建南京至江苏省内设区市1.5小时、江苏省沿江地区内1小时、沿江地区中心城市与毗邻城市0.5～1小时交通圈，基本实现对20万人口以上城市的覆盖。近期规划建设宁淮、宁宣、盐泰锡常宜、宁扬宁马、苏锡常快线等8个城际铁路项目。其中，江苏省内总里程约980公里，总投资2，180亿元（另外还有安徽段83公里，投资137亿元），其中，江苏省内时速250公里及以上的高速铁路718公里，占此次规划批复江苏总里程的3/4。
2018年12月25日《关于新建西安至延安铁路可行性研究报告的批复》，项目总投资551.6亿元，建设工期4.5年，新建正线全长291.7公里。项目总投资551.6亿元，其中，基建工程投资530.8亿元，动车组购置费20.8亿元。项目资本金267.8亿元，铁路总公司出资111.7亿元，其余资本金156.1亿元及单列投资16亿元由陕西省承担。
2018年12月24日《关于广西北部湾经济区城际铁路建设规划（2019—2023年）的批复》，近期规划建设南宁—横县—玉林、南宁—崇左城际铁路，总里程325公里，其余线路待远期条件成熟后再适时启动。建设项目投资约517亿元，资本金比例50%，由广西壮族自治区和项目沿线地方财政资金出资，资本金以外的资金通过银行贷款等解决。
2019年5月中共中央、国务院印发了《长江三角洲区域一体化发展规划纲要》，该规划纲要提出，到2025年，铁路网密度达到507公里／万平方公里，基础设施互联互通基本实现。截至2020年底，长三角地区铁路总长将突破1.1万公里，建成通车的高铁增至22条、营业里程近5，000公里，覆盖区域内90%以上的地级市。为加快构建长三角地区高品质快速轨道交通网，铁路部门加快沪通铁路一期、商合杭铁路等在建项目建设，推动北沿江高铁、沿江高铁武合宁通道、沪通铁路二期、沪苏湖、通苏嘉甬、杭临绩、沪乍杭、合新、镇宣、宁宣黄、宁扬宁马等规划项目开工建设；推进沿淮、黄山至金华、温武吉铁路、安康（襄阳）至合肥、沪甬、甬台温福、宁杭二通道的规划对接和前期工作，积极审慎开展沪杭等磁悬浮项目规划研究；以都市圈同城化通勤为目标，加快推进城际铁路网建设，推动市域铁路向周边中小城市延伸，率先在都市圈实现公交化客运服务；支持高铁快递、电商快递班列发展(2)。
城市轨道交通也是“十三五”期间的投资重点。截至“十二五”末期，全国有25个城市开通了城市轨道交通线路，城市轨道交通运营线路总长度超过3，200公里，较2010年增长超过一倍。“十三五”期间，加快300万以上人口城市轨道交通成网，新增城市轨道交通运营里程约3，000公里。截至2018年底，全国铁路营业里程达到13.9万公里以上，其中高铁3.5万公里（图3-6：城市轨道交通营运里程）。
图3-6 城市轨道交通营运里程
数据来源：Wind、国家统计局、交通部、中国国家铁路集团有限公司
2018年3月28日，发改委、交通运输部联合印发《交通基础设施重大工程建设三年行动计划》，涵盖铁路、公路、机场、轨道交通共303个项目，其中，城市轨道交通是最大亮点。行动计划将申报发展城市轨道交通的城市人口要求，从城区人口达300万人以上下调至150万人以上。到2020年，中国轨道交通全国总里程要达到6，000公里，全国将有50个城市投入轨道交通建设规划中，总投资将达1.65万亿元。未来3年城市轨道交通新开工项目数分别为51、33、19个，新开工里程分别为1，274、695、416公里，总投资合计16，478亿元。
基建补短板政策有望持续拉升轨道交通投资。2018年7月发布《国务院办公厅关于进一步加强城市轨道交通规划建设管理的意见》，新增地方政府债务、城市轨道交通企业负债率、责任主体等要求，提高人口、地区生产总值、一般公共财政预算收入等要求。2018年10月国务院发文《关于保持基础设施领域补短板力度的指导意见》，轨道交通作为较有效的逆周期调节手段，被列入补短板首位。
2020年新冠肺炎疫情期间，政治局会议提出，要加大公共卫生服务、应急物资保障领域投入，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。“新基建”主要包括5G基建、工业互联网、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车及充电桩、大数据中心、人工智能七大领域，其中，城际高速铁路和城际轨道交通也属于新型基础设施建设的范畴。
3.2.3 公路：基建投资占比12%
“十三五”期间公路投资8万亿元，其中高速公路投资4万亿元，省道2.4万亿元，农村道路1.6万亿元。“十二五”期间，全国公路通车总里程达457.73万公里，高速公路通车里程达12.35万公里，位居世界第一。国省干线公路网络不断完善，连接了全国县级及以上行政区，农村公路里程达到398.06万公里，通达99.9%的乡镇和99.8%的建制村。路网技术结构不断优化，等级公路里程占公路总里程的88.4%。“十三五”预计公路里程数新增42万公里，其中高速公路新增7万公里，高速公路基本覆盖20万以上人口城市。
根据交通运输部数据，截至2019年11月，全国公路固定资产投资20.2万亿元，同比增速1.9%。
2016年公路固定资产投资1.78万亿元，同比增速7.7%。2017年，交通运输部计划公路系统固定资产投资达1.65万亿元，实际公路固定资产投资2.1万亿元，同比增速7.7%。截至2017年，全国公路通车总里程达477.35万公里，高速公路里程13.6万公里，覆盖97%的20万以上人口城市及地级行政中心，远高于1988年的147公里，年均增速26.6%，总里程居世界第一。2018年初政府工作报告提出当年公路水运投资1.8万亿元，2018年实际完成2.3万亿元，高速公路里程突破14万公里。2018年，我国新增公路通车里程8.6万公里，其中高速公路6，000公里，新建改建国省干线公路2万公里。
2020年全国交通运输工作会议预计，全年公路水运投资1.8万亿元，规划投资规模持平于上年。
3.2.4 水运：结构优化
“十三五”期间内河航运基建进入攻坚期。2016年交通运输部《水运“十三五”发展规划》指出，“十二五”期间沿海港口基建投资4，870亿，内河水运投资2，470亿。“十三五”期间，水运发展将呈现增速放缓、结构优化、动力转换、品质提升的特点，内河建设进入攻坚期，加快推进以长江干线为核心的高等级航道重点工程，预计新增4，500公里高级航道，比2015年底（1.36万公里）增30%以上。“十三五”预计水运投资完成0.8万亿～1万亿元。
“十三五”沿海港口基础设施建设强度继续趋于下降。沿海港口进入加快推进功能拓展、实现提质增效的新阶段。“十三五”规划指出，沿海港口和主要货类专业化码头布局更加完善，煤炭、铁矿石、原油、集装箱等专业化码头通过能力适应度大于1，重点港区进港航道适应船舶大型化发展，码头设施现代化水平进一步提高。根据中国科学院预测科学研究中心和世界港口预测研究小组共同发布的《2019年全球Top20集装箱港口预测报告》，2019年全球前20大集装箱港口中国仍占半数，前十大集装箱港口有7个来自中国。排在前20的10个中国港口分别为：上海港（1）、宁波舟山港（3）、深圳港（4）、广州港（5）、青岛港（7）、香港港（8）、天津港（9）、厦门港（14）、高雄港（15）、大连港（16）(3)。
3.2.5 民航：“十三五”总投资1万亿元
2016年12月《中国民用航空发展第十三个五年规划》指出，“十三五”期间航空运输业总投资将在1万亿元左右，相比于“十二五”的6，400亿增长56%，年均增长600亿～700亿元。“十三五”期间，民用运输机场新增50个以上，通用机场新增200个以上，通航飞机将达到5，000架以上，年飞行量200万小时。
根据2020年全国交通运输工作会议，预计民航投资900亿元。根据《2017年民航行业发展统计公报》，截至2017年底，我国共有定期航班航线4，418条，按重复距离计算的航线里程1，082.9万公里，按不重复距离计算的航线里程为748.3万公里。定期航班国内通航城市224个（不含香港、澳门、台湾），航空公司国际定期航班通航60个国家的158个城市，国内航空公司定期航班从30个内地城市通航香港，从12个内地城市通航澳门，大陆航空公司从46个大陆城市通航台湾地区。共有运输航空公司58家，比上年底净减1家，按不同所有制类别划分：国有控股公司43家，民营和民营控股公司15家；全部运输航空公司中：全货运航空公司8家，中外合资航空公司10家，上市公司7家。2017年民航固定资产投资总额1，806.9亿元，其中，民航基本建设和技术改造投资869.4亿元，同比增长11.1%。2018年民航固定资产投资完成额中基本建设和技术改造投资810亿元，较上年略降。
低成本航空投资增长潜力仍然巨大。低成本航空，可以解决中西部地区快速出行需求。根据国际民航组织（ICAO）数据显示，2018年，低成本航空客运量达13亿人次，约占全球定期乘客总数的31%，其中，欧洲市场份额最高，占该地区乘客总数的36%，其次是拉丁美洲和加勒比地区、北美洲和亚太地区，分别占35%、30%和29%。目前中国低成本航空的市场份额只有6.4%，远低于全球均值，有巨大的发展空间。但由于体制上的原因，低成本航空发展缓慢。首先，地方政府对建设高铁比低成本航空有更大的积极性，低成本航空的投资规模小，带来的GDP增长远小于高铁。其次，民营资本进入低成本航空存在多方面障碍。
通用航空产业也将成为未来航空产业的一个增长点。2016年《国务院办公厅关于促进通用航空业发展的指导意见》提出，到2020年，我国将建成500个以上通航机场，通用航空器达到5，000架以上，年飞行量200万小时以上，通用航空业经济规模超过1万亿元。2017年国家发改委《关于建设通用航空产业综合示范区的实施意见》指出，建设50个通用航空产业综合示范区，自主研制的通用航空器对新增市场的贡献率达到50%，带动建成50个以上通用机场，力争实现通用航空产业经济规模5，000亿元，将通航产业建设成为区域经济发展的新增长极和产业转型升级的新引擎。