降低交易费用与提供流动性：金融机构的作用

金融机构可节省借款人和贷款人的交易费用，从而促成了资源的重新分配。

设想甲公司想为它的一个项目借入5 000万元资金。假设有1 000个互不认识的人直接向它提供相等的贷款，各自在贷出5万元前，为谨慎起见，每个人都要对该公司及其投资项目加以评估，收集相关信息。若每人每次的评估和信息收集成本是5 000元，那么，这1 000个贷款者总共就要花掉500万元的信息收集和处理费用。

相反，若有一个金融机构将这1 000个贷款者各自的5万元集中起来，然后由它对该公司进行评估、收集相关信息，成本仍然只有5 000元，这就节省了499.5万元的相关费用。

同商品市场一样，金融市场也是买卖双方信息集中的场所，有组织的金融市场极大地降低了买方寻求卖方，或卖方寻求买方的搜寻成本，迅速地达成交易，自然也降低了成本，提高了交易效率。

在降低资金转移过程中交易成本的同时，金融体系还创造了流动性，保证借款企业建设厂房、安排生产线等物质资本投资的连续性。

首先，金融机构能提供流动性。设想一下，在上面的例子中，即使甲公司很顺利地从1 000个贷款者那里获得了5 000万元，假若工程进展到第二年，有人因急用钱而要求提前偿还，甲公司又没有别的渠道来补充资金，那投资就会成为“半拉子工程”。若甲公司为了保持投资的连续性，而对那些要紧急提款的投资者不予理睬，投资者就不能取现以解燃眉之急。

有了金融机构，一切就迎刃而解了。金融机构拥有许许多多分散的存款人，他们一般不会同时去提取存款，金融机构只须掌握少量准备金，就足以应付取款之需。

其次，金融市场也能提供流动性，这是在二级市场完成的。二级市场和一级市场构成了金融市场的两个方面。一级市场的作用在于筹资，而不在于提供流动性。某公司发行股票，若你成功中签，就是在一级市场上完成的。但4个月后，你急需现金，一时又没有其他资金来源，该怎么办呢？你并不会去找发行股票的公司董事长，要公司把钱退还给你。这时，你可以借助于二级市场来满足需要，这是一个供各种金融工具流通和转让的市场。你需要变现时，可在二级市场上将股票卖给别人，遇到行情好时，还能赚上不菲的收益。这不仅让你在需要时得到现金，也不会因为你转让股份而影响公司在设备、厂房等方面的投资。