第一节 投资概述

一、投资的概念

（一）投资

在商品经济社会中，投资是普遍存在的经济现象，很多情况下，人们往往把能够带来报酬的支出行为称为投资。一般来说，投资是指预先投入实物或货币，形成实物资产或金融资产，借以获取未来收益的经济行为。投资本质上是一种以获取未来收益为目的而进行的财富预付行为。

（二）投资学概念

投资学学科着重介绍证券投资方面的基本理论和相关知识，主要涉及证券投资工具、证券市场及其运行、证券交易的程序和方式、证券投资的风险与收益、证券投资分析方法和证券投资管理与评价等内容。其中，证券投资分析方法的内容最为复杂和深奥，包括了以下3种分析：基本分析、技术分析和演化分析。证券投资分析方法所涉及的学术领域相当广泛，包括经济学、金融学、心理学、行为学、生物学、认知科学、应用数学等。

二、投资的特点

投资是当前支出一定财富的经济活动。从静态的角度来看，投资是现在垫支一定量的资金的经济行为。从动态的角度来看，投资是为了获得未来的报酬而采取的经济行为。从动态和静态两方面来看，投资具有以下特点。

（1）时间性。从资金的投入到资金的收回需要一定的时间间隔，有一个过程。

（2）收益性。一项投资的终极目标是获取收益。

（3）风险性。投资需要一定的时间间隔，在这期间将会有很多不确定的因素影响，导致获取收益和收回本金都具有不确定性。

三、投资与投机的联系与区别

（一）投机的概念

投机指利用市场出现的价差进行买卖并从中获得利润的交易行为。投机可分为实体经济投机和虚拟经济投机两大领域，其中内涵最为丰富、原理最为复杂的是证券投机。

（二）投资与投机的相同之处

第一，两者都是以获得未来货币的增值或收益为目的而预先投入货币的行为，即本质上没有区别；第二，两者的未来收益都具有不确定性，投资者或投机者需要承担本金损失的风险。

（三）投资与投机的不同之处

1.两者的期限长短不同

一般认为，投资的期限较长，投资者愿意进行实物投资或长期持有证券；而投机的期限较短，投机者热衷于频繁地快速买卖。

2.两者的利益着眼点不同

投资者着眼于长期利益；而投机者只着眼于短期的价格涨跌，以谋取短期利益。

3.两者承担的风险不同

一般认为，投资的风险较小，本金相对安全；而投机的风险较大，本金有损失的风险。因此，投机被称为“高风险的投资”。

4.两者的交易方式不同

投资一般是一种实物交割的交易行为，而投机往往是一种信用交易行为。