数字经济对证券监管制度改革发展影响的评估与展望^[1]

谢琳^[2]

摘要：数字经济对证券监管制度改革发展的影响可以通过监管方式、监管主体、监管对象及产品等各方面进行评估。数字经济对监管方式的影响主要可以从监管者和被监管者两个方面进行探讨，两方面都要发展和引导，但是所运用的行政手段有差别；我国证券监管主体有自己的优势，兼具政治化与技术化，同时也要注意可能产生的问题；监管对象愈加复杂，证券市场中的中介、投资者与产品等各方面都更为复杂，要注意运用民商法基础分析。正确对待前述影响，要求正确认识证券监管的监管目标由信用到信息的转型。在目标的实现上要注意证券监管的天然局限，不要期待过高。

关键词：数字经济 证券监管 科技 信用 信息

《国家信息化发展战略纲要》指出，“建设数字国家已经成为全球共识”^[3]。数字经济的影响已经渗透进国家、企业、个人生活的诸多方面。国家高度重视数字经济的发展，例如，“十三五”规划指出，“牢牢把握信息技术变革趋势，实施网络强国战略，加快建设数字中国”^[4]。关于数字经济对证券监管制度发展的影响具体化为代表数字经济的典型科技手段在证券监管中的运用，以及其给证券监管带来的挑战，例如监管科技、金融科技等。当前关于数字经济还没有统一的定义，形成普遍共识的是我们现在已然处在一个数字经济时代。数字经济已对证券监管产生了重要影响，并且将产生更重要的影响，但是，数字经济的影响不限于证券监管领域。证券监管的发展也不仅取决于数字经济的影响。数字经济对证券监管的影响将会到达什么程度，具体会有什么表达形式？证券监管如何应对数字经济带来的挑战，如何迎接数字经济带来的机遇？诸如此类的许多问题都十分复杂。本文拟用法教义学的方法，基于当前法律规范现状对数字经济对证券监管制度的影响进行分析，从而为前述问题提供参考性的回答。证券监管主要涉及监管主体、监管方式、监管内容等方面，本文将从监管方式、监管主体、监管对象三个方面分别展开探讨。