1.10 如何辨析财务状况预算

解读与分析

企业的预计财务状况表是以预计损益表和预计资产负债表为依据编制的。预计损益表是对公司下一个业务周期内的销售收入预算、全部费用预算、经营利润预算和亏损预算的情况进行详细说明的财务表，预计资产负债表是对企业在某一时刻的资产和负债状态以及在过去一段时间内企业融资活动进行说明的伴随性财务表。

1．财务状况预算中存在的问题

无论是预计损益表还是预计资产负债表，表格里只列出了一些表面性的数据，这些数据也许可以显示出销售数据如何出色、利润如何可观，但是只从数据中直接得到这些信息总是给人不踏实的感觉。如何透过这些表面的数据，对企业的经营状况进行更深刻的分析，对于管理者，尤其是非财务专业的管理者来说，是一个很重要的问题。特别是当手头只有预计损益表和预计资产负债表时，面对如企业的毛利润与行业的平均利润有什么差异、企业经营管理支出是高还是低等问题时，如何根据这两个预算表中的数据进行解答，是对管理者的又一个考验。

2．深入分析财务状况预算

针对以上问题，解决的办法就是对其中的有关数据进行比率计算，这些比率关系会帮助管理者对企业的经营状况有更为深刻的了解。常用的比率关系有：毛利率、净利润率、费用率、流动比率、速动比率、存货周转率、应收账款周转天数、应付账款周转天数、人均利润率、固定资产周转率等。

（1）毛利率=毛利润/销售额×100%。

毛利率能够帮助检查销售额和直接费用之间的关系，它说明的是一个企业的采购、销售和经营情况，而采购、销售和经营正是决定企业长期经营是否成功的核心要素。将计算出的毛利率结果与行业的平均利润率进行比较，就可以判断企业在行业中的地位。

（2）净利润率=净利润/销售额×100%。

净利润说明的是在扣除了全部的经营费用之后，企业是否能够真正赢利。如果结果不理想，则表明可能上一期经营管理中出现了一些问题，此时需要企业加强对费用的控制。

净利润率说明的是一个企业或行业的经营效率，若净利润率纵向比较低，则表明经营过程有待改善，可以通过增加收入或降低费用，提高净利润率，若横向比较净利润率低于同行业其他企业，则表明企业应提高效率达到更高营运水平。

（3）费用率=费用/销售额×100%。

管理者可以根据各自不同的需要对不同科目的费用进行分析，将不同的费用分别与销售额进行比较，从而可以看出哪些费用支出过高，以便企业加强费用控制，在下一期中节省不必要的开支。

（4）流动比率=流动资产/流动负债。

流动比率表明的是企业的支付能力。一个企业必须拥有足够的资金，以便立即支付它所欠的银行贷款和应付给供应商的货款等短期欠款。此外，企业为了维持正常经营，必须留有足够的备用资金，否则必须采取措施来增加资产或减少负债。

（5）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债。

现实工作中，企业很难在需要立即偿还全部流动负债时，将全部存货即时变成现金。所以在计算企业的支付能力时，应该在流动资产净额中扣除存货资产，这样得到的数据才更为真实。与流动比率相比，速动比率显示的支付能力更具有不稳定性，管理者应该采取适当的补救措施来维持企业财务状况的稳定，比如即时降低存货水平，同时保持一定数量的现金，以备急用。

（6）存货周转率=销售成本/平均存货。

其中，平均存货=（期初存货+期末存货）/2。存货周转率越高，说明企业资金的使用率越高。企业应尽可能地将产品存货维持在一个较低的水平，同时尽可能加快存货周转，以便释放更多的现金，提高资金使用率。在具体工作中，存货周转率会随着销售情况的变化而发生变化，管理者要注意随时将本企业的存货周转率数值与行业的平均数值进行比较，以便及时了解和改进企业的经营状况和管理水平。

（7）应收账款周转天数=（平均应收账款×365）/营业收入。

应收账款周转天数表示的是客户偿还货款所需要的天数。为了保证现金流量能够长期保持在一个健康的水平，企业应该采取措施使欠款方尽快偿还所欠债务，应在支付债务之前，回收相应数额的债权欠款。管理者可以把应收账款周转天数与企业上一年度的数值、本行业的平均数值进行比较，以评估和确定企业的管理水平。

（8）应付账款周转天数=（应付账款×365）/销售成本。

应付账款周转天数表示的是一个企业对外偿还债务所需要的天数。管理者一定要对这个数据给予充分的重视。从现金的角度而言，对外付款的日期越迟，企业手中握有的现金就会相对越多，对企业的经营就越有利。但是这样可能会牺牲提前付款可能获得的一些优惠，同时还要注意不要因推迟付款而损害与供应商之间的业务关系。

（9）人均利润率=净利润额/雇员人数。

人均利润率衡量的是公司每一个员工创造净利润的能力。利用这个比率，企业可以按年度对人均创造利润的情况进行比较，同时可以把本企业的情况和同行业其他企业的情况进行比较。

（10）固定资产周转率=营业收入/平均固定资产净值×100%。

固定资产周转率表示的是一个企业固定资产的利用效率，也就是单位设备和机器等固定资产所创造的收入。这个数据对于企业提高固定资产利用率很有帮助。

总之，在没有其他辅助工具支持的情况下，解释预计损益表和预计资产负债表中的数据是有些困难的。在这种情况下，利用一系列的财务比率可以帮助管理者在实际工作中更有效地使用财务状况预算表格。这些财务比率会将会计报表中的各类数据按照一定的关系加以量化，从而使相关人员能够更为准确地了解公司的财务状况和经营表现。